理解统计套利，就是理解市场在短期非理性中的长期理性
两个或多个资产的价格虽然各自随机游走，但它们之间存在长期稳定的线性关系。协整是统计套利的前提——只有协整的资产对，价差才会均值回归。
当价差偏离均值超过一定标准差时，大概率会向均值回归。这是统计套利盈利的核心逻辑——买低卖高，赌的是回归，而不是趋势。
同时持有多头和空头头寸，对冲掉市场整体波动风险。无论大盘涨跌，只要价差按照预期回归，就能获得独立于市场的Alpha收益。
从筛选标的到执行交易，每一步都有章可循
使用Engle-Granger两步法或Johansen检验，确认配对资产是否存在协整关系。只有通过检验的配对才能用于套利。
关键指标：ADF检验p值 < 0.05不同市场环境选择不同策略，灵活应对
没有完美的策略，只有完善的风控
公司基本面变化导致协整关系破裂。定期重新检验协整关系，设置最大持仓时间。
价差持续偏离不回，造成浮亏。严格止损，基于历史波动率设置止损线。
小市值股票买卖价差大，冲击成本高。选择日均成交额大于1亿元的标的。
历史回测表现好但实盘失效。使用样本外测试、滚动窗口验证策略稳健性。
输入两只股票的价格序列，计算当前价差的偏离程度
结合以下课程和工具，构建完整的知识体系
从理解协整到实盘交易，股老师陪你一步步成为量化套利高手