不再拍脑袋设止损位，用平均真实波幅（ATR）动态计算最合理的止损距离，让趋势跟踪更加从容。
ATR（Average True Range，平均真实波幅）是由技术分析大师威尔斯·威尔德（J. Welles Wilder）在1978年提出的一个波动率指标。它衡量的是在一定周期内（通常为14天），股票价格的平均真实波动范围。
简单来说，ATR告诉你：这只股票每天平均会上下波动多少钱。波动大的股票ATR值高，波动小的股票ATR值低。
ATR本身不预测价格方向，它只告诉你价格有多"活跃"。将ATR用于止损，就是让止损位与市场波动挂钩——波动大时止损设宽一些，波动小时止损设窄一些，避免被随机的价格噪音扫出局。
真实波幅（True Range, TR）取以下三个值中的最大值：
然后对过去N天的TR取简单移动平均，就得到ATR。默认参数N=14天。
当收盘价跌破 入场价 - N × ATR 时止损。N通常取2~3。举例：入场价10元，ATR=0.5元，N=2，则止损位设在9元。这种方法能有效过滤日内毛刺，以收盘价确认为准。
随着股价上涨，不断上移止损位。止损线 = 最近N日最高价 - M × ATR。当股价从高点回落超过M倍ATR时触发止损。这是趋势跟踪交易中最强大的工具之一。
以过去22个交易日的最高价为基准，止损位 = 22日最高价 - 3 × ATR。由查克·勒博（Chuck LeBeau）提出，适合中长期趋势交易，让利润充分奔跑。
| 交易风格 | ATR周期 | 倍率N | 特点 |
|---|---|---|---|
| 超短线 / 日内 | 5~7 | 1.0~1.5 | 严格 止损窄，适合高频 |
| 短线 / 波段 | 10~14 | 1.5~2.5 | 适中 平衡波动与容错 |
| 中线 / 趋势 | 14~20 | 2.5~3.5 | 宽松 给趋势更多空间 |
| 长线 / 持股 | 20~30 | 3.0~5.0 | 极宽 过滤所有噪音 |
参数没有绝对标准，需要根据个股的波动特性和你的风险承受能力来调整。波动大的个股（如小盘股、题材股）应使用更大的N值；波动小的个股（如大盘蓝筹）可适当缩小N值。
ATR止损虽然科学，但也有局限：
输入你的入场价和当前ATR值，选择倍率，快速计算止损位。
假设你在股价20元时买入做多，当前14日ATR=1.2元。采用N=2的收盘价止损法：
之后股价上涨到26元，ATR变为1.5元。使用跟踪止损法，以最近10日最高价（假设26元）为基准：
止损位 = 26 - 2 × 1.5 = 23元。此时即使回调，仍有3元利润空间。
ATR止损是海龟交易法则和许多专业交易员的核心工具。如果你想继续深入学习，推荐以下内容：