🛡️ 市场风险

又称不可分散风险，是指影响整个市场的风险因素，无法通过分散投资来消除。

• 宏观经济政策变化（加息、降准等）
• 地缘政治冲突、战争
• 全球金融危机
• 自然灾害、疫情等突发事件
• 汇率大幅波动

又称可分散风险，是指影响特定行业或公司的风险，可以通过分散投资降低。

• 公司经营不善、财务造假
• 行业政策变化（如双减政策）
• 管理层变动、股权纠纷
• 产品召回、质量事故
• 竞争对手崛起

股票价格受供求关系、市场情绪、公司基本面等多种因素影响，短期内可能剧烈波动。

典型表现：一天之内跌幅超过5%甚至跌停，投资者可能在短时间内承受较大账面亏损。

当市场低迷或个股关注度低时，可能无法以合理价格快速卖出股票。

典型表现：小盘股、ST股在下跌时往往"有价无市"，想卖卖不掉，被迫接受更低价格。

国家政策、法律法规的调整可能对特定行业或整个市场产生重大影响。

典型表现：教育行业双减政策导致整个行业市值蒸发；房地产调控政策影响地产板块。

公司财务状况恶化，如负债率过高、现金流断裂、利润大幅下滑等。

典型表现：ST股、退市风险警示、债券违约、财务造假曝光。

投资者因贪婪、恐惧、焦虑等情绪做出非理性决策。

典型表现：追涨杀跌、高位接盘、恐慌性割肉、过度交易。

使用融资融券、配资等杠杆工具，放大收益的同时也放大亏损。

典型表现：杠杆率过高导致爆仓，本金全部亏损甚至倒欠券商债务。

不要把所有资金押注在一只股票或一个行业上，通过分散配置降低非系统性风险。

• 不同行业配置（消费、科技、医药、金融等）
• 不同市值搭配（大盘蓝筹+中小盘成长）
• 不同市场配置（A股、港股、美股等）
• 不同资产类别（股票、债券、基金、现金）

提前设定可接受的亏损上限，一旦触发立即离场，避免亏损扩大。

• 固定比例止损（如亏损8%无条件卖出）
• 技术位止损（跌破重要支撑位）
• 移动止损（随股价上涨逐步提高止损位）
• 时间止损（持股超过预定时间未达预期）

根据市场环境和自身风险承受能力，合理控制仓位，避免满仓操作。

• 市场高位降低仓位
• 震荡市保持中等仓位
• 市场低位逐步加仓
• 单只股票仓位不超过总资金20%

不断提升自己的投资知识和技能，减少因无知带来的风险。

• 学习技术分析看懂趋势
• 学习基本面分析选择优质公司
• 了解宏观经济把握大方向
• 总结经验教训，建立交易系统