VWAP是机构交易者最常用的日内指标之一，它结合价格与成交量，告诉你真正的市场平均成本在哪里。
成交量加权均价（Volume Weighted Average Price，简称VWAP）是一种交易基准指标，它用成交量对价格进行加权平均，反映了在给定时间段内（通常是一天）证券的平均交易价格。
简单来说，VWAP告诉你：今天市场参与者买入这只股票的平均成本是多少。这个指标在机构交易中尤为重要，许多大资金交易者会以VWAP作为衡量交易执行质量的标准。
💡 核心概念：
VWAP = 所有交易金额的总和 ÷ 所有成交量的总和
它不同于普通均价，因为成交量越大的价格点，对VWAP的影响越大。
VWAP的计算公式如下：
其中：
假设某股票在一天内的交易数据如下（每5分钟为一个时间段）：
| 时间段 | 最高价 | 最低价 | 收盘价 | 典型价格 | 成交量(万股) | 金额(万元) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 9:30-9:35 | 10.20 | 10.10 | 10.15 | 10.15 | 50 | 507.5 |
| 9:35-9:40 | 10.25 | 10.12 | 10.22 | 10.20 | 80 | 816.0 |
| 9:40-9:45 | 10.30 | 10.18 | 10.28 | 10.25 | 120 | 1230.0 |
| 9:45-9:50 | 10.22 | 10.08 | 10.10 | 10.13 | 60 | 607.8 |
| 9:50-9:55 | 10.18 | 10.05 | 10.08 | 10.10 | 90 | 909.0 |
VWAP = (507.5 + 816.0 + 1230.0 + 607.8 + 909.0) ÷ (50 + 80 + 120 + 60 + 90) = 4070.3 ÷ 400 = 10.176元
也就是说，到9:55分，市场平均成本约为10.18元。
VWAP不只是一个数学指标，它在实际交易中有非常强的指导意义。以下是几种常见的用法：
当股价在VWAP上方运行时，说明当前价格高于平均成本，市场处于强势，可以考虑持有或买入；当股价在VWAP下方运行时，说明当前价格低于平均成本，市场偏弱，可以考虑卖出或观望。
VWAP在日内交易中常常扮演动态支撑/阻力的角色。股价从下方突破VWAP并站稳，是买入信号；股价从上方向下跌破VWAP，是卖出信号。许多日内交易者将VWAP作为多空分界线。
如果股价持续运行在VWAP上方，并且VWAP线向上倾斜，说明上升趋势健康；反之，如果股价持续在VWAP下方，VWAP线向下倾斜，说明下降趋势明显。
当股价在VWAP附近出现放量突破时，往往意味着机构资金开始进场。因为大资金通常会尽量以VWAP附近的价格建仓，避免推高成本。
很多初学者会把VWAP和SMA（简单移动平均线）搞混，它们有本质区别：
| 对比项 | VWAP | SMA（简单移动平均线） |
|---|---|---|
| 计算方式 | 加权平均（权重=成交量） | 算术平均（等权重） |
| 考虑成交量 | 是 | 否 |
| 重置周期 | 每天重置 | 连续计算 |
| 主要用途 | 日内交易、执行质量评估 | 趋势分析、支撑阻力 |
| 适用场景 | 短线、超短线 | 中长线 |
输入每个时间段的典型价格和成交量，自动计算VWAP：
输入价格和成交量，点击"添加数据"可添加多组数据
大多数主流股票软件都内置了VWAP指标，以下是几种常见查看方式：
如果你用的是手机App，可以在分时图下方找到"指标"选项，添加VWAP。更多股票软件推荐可查看股票软件下载排行。
任何指标都有局限性，VWAP也不例外：
建议将VWAP与布林带、RSI、量比等指标配合使用，形成多维度的交易决策体系。
成交量加权均价（VWAP）是一个简单但强大的日内交易工具。它告诉你市场的真实平均成本，帮助你判断当前股价是被高估还是低估。无论是短线交易者还是中长线投资者，理解VWAP都能让你的交易更有依据。